I fornitori cinesi di guida intelligente scoprono che più contratti significano margini più sottili
L’industria cinese della guida assistita ha un paradosso nel suo cuore: più auto vengono vendute con sistemi di guida intelligente, più sembra difficile per le aziende che forniscono questa tecnologia guadagnare. Un rapporto sul settore, costruito attorno all’esperienza produttiva del fornitore Tianzhu Vision, descrive un mercato in cui i contratti con le case automobilistiche si moltiplicano mentre i margini dei fornitori restano sotto pressione.
La prima forza è il prezzo. Le case automobilistiche cinesi hanno trascorso gli ultimi anni in una feroce guerra dei prezzi e hanno scaricato gran parte di questa pressione lungo la filiera. Un sistema di guida intelligente che un tempo comandava un premio sostanzioso ora viene spesso negoziato come una voce di costo standard, con le case che chiedono prezzi unitari più bassi in cambio del volume di un programma di produzione. Vincere un contratto non equivale più a vincerne uno redditizio.
La seconda forza è la forma stessa degli accordi. Una nomina alla produzione, il termine di settore per indicare la scelta di un fornitore da parte di una casa per un modello specifico, è una pietra miliare ma non una garanzia. I volumi dipendono da quanto bene vende l’auto finita, e un modello che manca gli obiettivi può lasciare un fornitore con costi di ingegneria che potrebbe non recuperare mai. I fornitori che investono pesantemente nello sviluppo personalizzato per ogni cliente si assumono questo rischio nei propri bilanci.
La terza forza è la concorrenza dall’alto e dal basso. Le grandi case automobilistiche sviluppano sempre più internamente il software di guida intelligente, mentre Huawei e altri giganti tecnologici offrono sistemi full-stack che le case più piccole possono adottare senza svilupparne di propri. Questo comprime lo spazio per i fornitori indipendenti nel mezzo, che devono dimostrare di aggiungere qualcosa che la casa automobilistica non può facilmente fare da sola.
La risposta di Tianzhu Vision è stata continuare a spingere sulla scala produttiva e ad ampliare la gamma di veicoli raggiunti dai suoi sistemi. È una strategia comune in questo mercato: distribuire i costi fissi su più programmi e sperare che i volumi alla fine superino i tagli dei prezzi. È una scommessa che i vincitori saranno i fornitori che sopravvivono abbastanza a lungo perché il mercato si consolidi.
Per i lettori globali, la lezione è che il boom delle auto intelligenti in Cina non è automaticamente un boom per ogni azienda della filiera. Il mercato cinese dei veicoli elettrici è il più grande del mondo, e la guida assistita è diventata un argomento di vendita standard anche sui modelli di fascia media. Ma il valore creato da questo cambiamento viene catturato in modo disomogeneo, con le case automobilistiche e una manciata di grandi piattaforme tecnologiche che detengono gran parte del potere contrattuale.
La fase successiva sarà probabilmente decisa dal consolidamento e dal software. I fornitori in grado di vendere servizi ricorrenti, aggiornamenti over-the-air e funzionalità basate sui dati potrebbero trovare ricavi più stabili rispetto a quelli che vendono solo hardware per auto. Gli altri potrebbero continuare a vincere contratti mentre i loro margini si riducono. I numeri di produzione continueranno a salire; la domanda è chi viene pagato.