Ottobre riscrive la classifica delle auto elettriche cinesi: Zero, Xpeng e Xiaomi in testa
I dati mensili sulle consegne in Cina sono diventati il tabellone del settore, e la versione di ottobre ha riordinato la vetta della classifica. Leapmotor ha mantenuto la sua posizione sopra le 100.000 vetture per il mese, secondo cifre diffuse dalle stesse comunicazioni delle aziende, mentre Xpeng e Xiaomi hanno superato ciascuna il traguardo delle 50.000. I commentatori cinesi hanno iniziato a chiamare il trio “Ling Xiao Xiao” — una sigla costruita con i primi caratteri dei loro nomi — e a considerarlo la nuova prima fila delle giovani case automobilistiche elettriche del Paese.
Il cambiamento è ancora più netto se si guarda a chi è arretrato. Nio, Li Auto e HIMA — l’alleanza Harmony Intelligent Mobility Alliance costruita attorno alla tecnologia automobilistica di Huawei — negli ultimi anni erano state le scommesse più sicure del segmento. In ottobre, tutte e tre hanno registrato consegne in calo sia su base annua che mensile. Per un mercato che un tempo trattava i loro portafogli ordini come un indicatore della fiducia dei consumatori, l’inversione è un monito di quanto rapidamente possa cambiare il posizionamento in un settore che lancia nuovi modelli quasi ogni settimana.
Il filo conduttore nella copertura sono le esportazioni. La crescita interna è rallentata con l’esaurirsi degli incentivi e il cautelarsi degli acquirenti, così le aziende che continuano ad aumentare i volumi sono quelle che vendono oltre i confini cinesi. Questa logica favorisce i marchi che hanno investito presto in versioni con guida a destra, reti di concessionari europee e assemblaggio nel Sud-Est asiatico. Spiega anche perché un record mensile in patria ora conti meno di una lista di spedizione.
La pressione non riguarda solo i costruttori. Anche i fornitori sentono la stessa stretta. Xingyu, uno dei principali produttori di illuminazione automobilistica, ha riportato ricavi del terzo trimestre pari a 3,61 miliardi di yuan, in calo dell’8,67% su base annua, con un utile netto in flessione di quasi il 40% a 262 milioni di yuan. L’azienda ha anche licenziato 107 neolaureati che aveva assunto, una decisione che si è diffusa rapidamente online. I dati del primo semestre erano sembrati molto più stabili, il che rende il brusco calo un indicatore utile di quanto rapidamente possano indebolirsi gli ordini.
Great Wall Motor offre una seconda prospettiva sullo stesso clima. I ricavi del terzo trimestre sono stati di 57,77 miliardi di yuan, in calo del 5,68%, e l’utile netto è sceso del 40,75% a 1,36 miliardi di yuan. La reputazione tecnica dell’azienda, in particolare nei sistemi di propulsione ibridi e nelle piattaforme fuoristrada, non si è tradotta in un numero sufficiente di acquirenti familiari, e il suo modello più noto, la Haval H6, ora compete in un segmento affollato di alternative elettriche più recenti.
Changan, intanto, mostra la divisione in modo più netto: le vendite all’estero sono salite mentre i profitti si sono assottigliati. Questa combinazione — più auto spedite, meno denaro trattenuto — sta diventando la tensione decisiva dell’anno. Gli analisti citati nella copertura cinese sostengono che ricostruire l’equilibrio tra crescita e redditività possa contare più dell’inseguimento dei volumi.
Sotto tutto questo si muove un cambiamento più silenzioso nella filiera delle batterie. Li Auto, Xiaomi, Xpeng e Leapmotor hanno ciascuna delineato piani per sviluppare o co-sviluppare i propri sistemi di batterie, riducendo la dipendenza da CATL, il fornitore dominante. I dirigenti presentano la mossa come una cooperazione più profonda piuttosto che una rottura, ma la direzione è chiara: i costruttori vogliono un maggiore controllo sulla parte più costosa del veicolo.
Per i lettori globali, il messaggio è che il mercato cinese delle auto elettriche ha smesso di essere una storia unica. Leadership nei volumi, forza delle esportazioni, salute dei fornitori e controllo delle batterie sono ora gare separate, e ottobre ha suggerito che poche aziende possono vincerne quattro contemporaneamente.