Нефть подскочила на 4,25% на ночных торгах в Шанхае, золото и серебро упали
Ночная торговая сессия в Шанхае завершилась в четверг, 31 октября, раздвоенной картиной: фьючерсы на нефть и драгоценные металлы двигались в противоположных направлениях. Наиболее активно торгуемый декабрьский контракт на нефть на Шанхайской фьючерсной бирже подорожал на 4,25% и закрылся на отметке 758,50 юаня за баррель. В ту же сессию шанхайское золото подешевело на 3,51%, а шанхайское серебро — на 6,8%, свидетельствуют данные биржи, которые приводят финансовые издания.
Эти движения важны потому, что ночная сессия в Шанхае, идущая после закрытия дневных торгов, — это момент, когда китайские цены на сырьё первыми реагируют на события на мировых рынках за ночь. Для нефти рост продолжает череду укрепления, связанного с опасениями по поводу поставок и общим подъёмом цен на энергоносители. Для золота и серебра падение означает резкий разворот: оба металла входили в число самых доходных активов года, привлекая устойчивый спрос китайских инвесторов, искавших защиту от неопределённости.
Баррель за 758,50 юаня — это примерно 107 долларов по текущему курсу, уровень, высокий по меркам последнего времени и напрямую влияющий на импортный счёт Китая. Китай — крупнейший в мире импортёр нефти, поэтому каждый юань роста цены на нефть повышает издержки для нефтепереработчиков, авиакомпаний, грузоперевозчиков и заводов. Скачок на ночной сессии говорит о том, что трейдеры закладывают в цены более жёсткое предложение, а не ослабление спроса.
Падение золота и серебра рассказывает иную историю. Снижение серебра на 6,8% особенно круто для одной сессии и указывает на вынужденные продажи или быстрое сворачивание позиций с плечом. Розничные инвесторы в Китае в этом году активно вкладывались в золото, покупая монеты, слитки и ювелирные изделия, а серебро стало популярной более дешёвой альтернативой. Когда цены падают так быстро, мелкие держатели часто первыми ощущают удар.
Оба движения вместе говорят о ротации, а не о едином макроэкономическом шоке. Деньги, которые были вложены в драгоценные металлы, по-видимому, перетекают в энергетику и другие циклические активы или просто уходят с рынка после долгого ралли. Такая ротация типична для конца года, когда фонды фиксируют прибыль и перестраивают позиции под следующий год.
Для зарубежных читателей шанхайские цифры — полезный ранний индикатор. Поскольку ночная сессия идёт, пока Лондон и Нью-Йорк ещё торгуют, она часто фиксирует первую реакцию Китая на западные новости и может подсказать, как будет выглядеть азиатский спрос на следующее утро. Рост нефти на 4,25% и падение серебра на 6,8% за считанные часы — необычно широкий разрыв, и стоит следить за тем, подтвердит его дневная сессия или развернёт.
Дальнейшее зависит от того, удержится ли ралли нефти. Если нефть продолжит расти, китайские нефтепереработчики могут сократить переработку, а импортёры — активнее хеджироваться, что проявится в последующих объёмах торгов. Если золото и серебро стабилизируются, продажи могут оказаться однодневной встряской, а не началом более глубокого отступления. Так или иначе, сессия 31 октября дала трейдерам ясную картину того, куда движутся деньги на китайских сырьевых рынках.