Impennata dei titoli dei chip: la domanda di hardware per l'IA spinge il Nasdaq
Martedì i titoli dei semiconduttori statunitensi hanno registrato un ampio rally, con l’indice Philadelphia Semiconductor in salita del 4% che ha contribuito a spingere il Nasdaq Composite, a forte componente tecnologica, a un guadagno dell’1,18%. L’S&P 500 è salito dello 0,6% mentre il Dow Jones Industrial Average ha aggiunto appena lo 0,03%, una divergenza che ha sottolineato quanto dello slancio della giornata sia venuto dai titoli dei chip e dell’hardware piuttosto che dal mercato in generale.
Advanced Micro Devices ha guidato i produttori di chip a grande capitalizzazione con un rialzo del 6,03%, mentre Broadcom è salita del 4,61%, Intel ha guadagnato il 4,05%, Micron ha aggiunto il 3,52% e Qualcomm il 2,02%. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. e ASML, due dei principali fornitori di apparecchiature e fonderie del settore, sono salite ciascuna di oltre il 3%. Nvidia, la più grande azienda di chip per capitalizzazione di mercato, è rimasta indietro rispetto al gruppo con un guadagno dell’1,13% ma ha comunque contribuito al tono positivo della seduta.
La forza si è estesa ai fornitori di memoria e comunicazioni ottiche, gli angoli meno glamour della filiera dell’IA. Western Digital è salita di oltre il 6%, mentre Seagate Technology e SanDisk hanno guadagnato ciascuna più del 3%. Lumentum ha avanzato di oltre il 5%, Coherent di oltre il 6% e Marvell Technology di oltre il 4%. Queste società producono i componenti di memoria e ottici che si trovano all’interno dei data center che gestiscono carichi di lavoro IA pesanti, e i loro movimenti suggerivano che gli investitori guardassero oltre i nomi più noti dei chip.
Oracle è stato un altro punto focale. L’azienda di software enterprise è salita del 3,56% dopo aver ampliato le partnership con Google, Intel e Nvidia. Il guadagno del 3,6% di Intel è arrivato lo stesso giorno. Cerebras, la startup di chip per l’IA che compete con Nvidia nei processori specializzati, è balzata di oltre il 10%, estendendo una serie di entusiasmo per le aziende che si posizionano attorno al calcolo IA.
Il rally non è stato confinato ai semiconduttori. Anche i titoli solari hanno attirato acquirenti. Daqo New Energy è salita dell’8,3% e Canadian Solar ha guadagnato il 9,2%, mentre JinkoSolar ha aggiunto l’1,9%. I movimenti sono arrivati insieme a una chiusura modestamente più alta per il Nasdaq Golden Dragon China Index, che ha chiuso in calo dello 0,1% su base iniziale, segno che gli acquisti nella tecnologia statunitense non si sono tradotti uniformemente nei listini cinesi scambiati a New York.
Tra i singoli ADR cinesi, il quadro è stato misto. Vianet Group è scesa del 3,9%, NetEase ha perso il 3,6% e Hesai è calata del 2,6%. Alibaba ha chiuso pressoché invariata, mentre Pinduoduo ha aggiunto lo 0,3%, Baidu è salita dello 0,5%, JD.com ha guadagnato l’1,3%, Xpeng è salita dell’1,6% e JinkoSolar ha aggiunto l’1,9%. Il Livermore China ADR Leaders Index, un indicatore delle principali società cinesi quotate negli Stati Uniti, ha chiuso in rialzo dello 0,93%, con Akso Health su dell’11,02%, Brain Regeneration Technology del 9,62% e Silicon Motion Technology del 7,99%.
Il messaggio della seduta è che la spesa per l’infrastruttura IA rimane il tema dominante per gli investitori azionari, anche mentre si moltiplicano le domande su quanto a lungo possa durare il ciclo. Quando i produttori di memoria, i fornitori ottici e i progettisti di chip si muovono tutti insieme al rialzo, di solito riflette aspettative sulla futura espansione dei data center piuttosto che sulla domanda dei consumatori a breve termine. Il fatto che nomi più piccoli come Cerebras e gli specialisti dello storage abbiano sovraperformato Nvidia suggerisce che il denaro si stia spostando verso i beneficiari di secondo livello dello stesso trend.
Per i lettori globali, il messaggio riguarda meno una singola azienda e più l’appetito del mercato per l’hardware che alimenta l’IA. Quest’anno tale appetito è stato volatile, con forti vendite seguite da rapide riprese. L’ampio rialzo di martedì, che ha abbracciato chip, storage, ottica e solare, ha mostrato investitori disposti a comprare l’ecosistema e non solo il leader. Se questa fiducia reggerà dipenderà dal prossimo ciclo di utili e dal fatto che gli ordini di apparecchiature per l’IA tengano il passo con l’ottimismo ora prezzato in queste azioni.