米国の住宅ローン金利が7.28%に上昇、2023年11月以来の高水準

米国の30年固定住宅ローン金利の平均は、10月第1週に7.28%に上昇した。これは、貸し手から住宅ローンを買い取る政府支援企業ファニーメイのデータによる。前週の7.03%から上昇し、借入コストが最近のピークに近かった2023年11月22日以来の高水準となった。

この動きが重要なのは、30年固定住宅ローンが米国で標準的な住宅ローンであり、金利のわずかな変化でも毎月の返済額に大きな差が生じるためだ。典型的な住宅を7.28%で融資を受けて購入する買い手は、1、2年前に6%未満の金利で固定した人よりも毎月かなり多く支払うことになる。多くの世帯にとって、支払える額と貸し手が提示する額との差が再び広がっている。

この上昇は、借入コスト全体が高止まりしている中で起きている。住宅ローン金利が連動する傾向のある長期国債利回りは急上昇した。投資家は、インフレが粘着質にとどまり、中央銀行が予想よりも長く引き締め政策を続けるとの見通しから利回りを押し上げている。米国10年債利回りが上昇すると、住宅ローン金利は通常数週間以内に追随する。

既存の住宅所有者は別の形で影響を感じている。何百万人もの米国人が金利が数年ぶりの低水準にあったときに借り換えを行い、現在は入手可能などのローンよりもはるかに安いローンを保有している。いわゆるロックイン効果により、多くの人が売却してより高価な新しい住宅ローンを組むことをためらい、売り出し中の住宅供給が異常に薄いままとなっている。低供給は、需要が冷え込んでも価格を下支えする。

初めて住宅を買う人にとって、この組み合わせは厳しい。彼らは高い価格と高い資金調達コストの両方に直面し、多くの市場でスタート向け住宅の毎月の返済額が数年前のより大きな住宅の価格に匹敵する。傍観して金利の下落を待つ人もいれば、都心から遠くを探したり、小さな家を選んだり、家族と収入を合わせてローン審査を通過しようとする人もいる。

今後の道筋は、インフレと労働市場に大きく左右される。物価圧力が和らぎ、労働市場が急激な落ち込みなしに冷え込めば、国債利回りは低下し、住宅ローン金利もそれに伴って下がる可能性がある。インフレが頑固であれば、金利はこの水準にとどまるか、さらに上昇する可能性がある。いずれにせよ、住宅市場は分断されたままになりそうだ。安いローンを持つ現在の所有者と、好機を待つ購入希望者である。

ファニーメイの週次調査は、米国の住宅ローンコストの最も注視される指標の一つであり、今回の新たな数値は、住宅が資金コストにどれほど敏感かを思い起こさせる。世界の読者にとっては、世界最大の経済についてのシグナルでもある。米国の住宅ローン金利が急上昇すると、個人消費、建設、そして広範な金融システムがしばしばその波紋を感じる。