I tassi sui mutui USA raggiungono il 7,28%, il livello più alto da novembre 2023
Il tasso medio di un mutuo ipotecario a tasso fisso trentennale negli Stati Uniti è salito al 7,28% nella prima settimana di ottobre, secondo i dati di Fannie Mae, una società sostenuta dal governo che acquista prestiti immobiliari dai finanziatori. Il dato è in aumento rispetto al 7,03% della settimana precedente e segna il livello più alto dal 22 novembre 2023, quando i costi di finanziamento erano vicini al loro picco recente.
La variazione è importante perché il mutuo fisso trentennale è il prestito immobiliare standard in America, e anche piccoli cambiamenti del tasso si traducono in grandi differenze nelle rate mensili. Un acquirente che finanzia una casa tipica al 7,28% paga ogni mese molto più di chi ha bloccato un tasso inferiore al 6% un anno o due prima. Per molte famiglie, il divario tra ciò che possono permettersi e ciò che un finanziatore è disposto a offrire si è nuovamente ampliato.
L’aumento avviene mentre il costo del denaro più in generale resta elevato. I rendimenti dei titoli di Stato a lungo termine, che i tassi sui mutui tendono a seguire, sono saliti bruscamente. Gli investitori hanno spinto i rendimenti verso l’alto in base alle aspettative che l’inflazione rimarrà ostinata e che le banche centrali manterranno una politica restrittiva più a lungo del previsto. Quando il rendimento del Treasury USA a 10 anni sale, i tassi sui mutui di solito seguono nel giro di settimane.
I proprietari di case esistenti avvertono l’effetto in modo diverso. Milioni di americani hanno rifinanziato quando i tassi erano ai minimi pluriennali e ora hanno prestiti molto più economici di qualsiasi cosa disponibile oggi. Questo cosiddetto effetto di blocco rende molti riluttanti a vendere e ad assumere un nuovo mutuo più costoso, il che mantiene insolitamente ridotta l’offerta di case in vendita. La scarsa offerta, a sua volta, sostiene i prezzi anche mentre la domanda si raffredda.
Per gli acquirenti alla prima casa, la combinazione è difficile. Devono affrontare sia prezzi elevati sia costi di finanziamento elevati, e in molti mercati la rata mensile di una casa base ora equivale a quanto costava una casa più grande pochi anni fa. Alcuni aspettano in disparte, sperando che i tassi scendano. Altri si adattano cercando più lontano dai centri urbani, scegliendo case più piccole o unendo il reddito con i familiari per qualificarsi per un prestito.
Il percorso futuro dipende in larga misura dall’inflazione e dal mercato del lavoro. Se le pressioni sui prezzi si allentano e il mercato del lavoro si raffredda senza una brusca recessione, i rendimenti obbligazionari potrebbero scendere e trascinare giù con sé i tassi sui mutui. Se l’inflazione si dimostra ostinata, i tassi potrebbero restare vicini a questi livelli o salire ulteriormente. In ogni caso, il mercato immobiliare probabilmente resterà diviso: i proprietari attuali che siedono su prestiti economici e i potenziali acquirenti in attesa di una tregua.
Il sondaggio settimanale di Fannie Mae è uno degli indicatori più seguiti dei costi dei prestiti immobiliari negli Stati Uniti, e il nuovo dato ricorda quanto l’edilizia abitativa sia sensibile al costo del denaro. Per i lettori globali, è anche un segnale sulla più grande economia del mondo: quando i tassi sui mutui americani balzano, la spesa dei consumatori, le costruzioni e l’intero sistema finanziario spesso ne risentono.