Las tasas hipotecarias de EE. UU. alcanzan el 7,28%, el nivel más alto desde noviembre de 2023
La tasa promedio de una hipoteca de tasa fija a 30 años en Estados Unidos subió al 7,28% en la primera semana de octubre, según datos de Fannie Mae, una empresa respaldada por el gobierno que compra préstamos hipotecarios a los prestamistas. La lectura aumentó desde el 7,03% de una semana antes y marca el nivel más alto desde el 22 de noviembre de 2023, cuando los costos de endeudamiento estaban cerca de su máximo reciente.
El movimiento importa porque la hipoteca fija a 30 años es el préstamo hipotecario estándar en Estados Unidos, y incluso pequeños cambios en la tasa se traducen en grandes diferencias en los pagos mensuales. Un comprador que financia una vivienda típica al 7,28% paga sustancialmente más cada mes que alguien que fijó una tasa por debajo del 6% uno o dos años antes. Para muchos hogares, la brecha entre lo que pueden pagar y lo que un prestamista les ofrecerá se ha ampliado nuevamente.
El aumento se produce mientras el costo más amplio del endeudamiento se mantiene elevado. Los rendimientos de los bonos gubernamentales a largo plazo, que las tasas hipotecarias tienden a seguir, han subido bruscamente. Los inversores han empujado los rendimientos al alza ante las expectativas de que la inflación se mantendrá persistente y de que los bancos centrales mantendrán una política restrictiva durante más tiempo de lo esperado. Cuando el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años sube, las tasas hipotecarias suelen seguirlo en cuestión de semanas.
Los propietarios actuales sienten el efecto de otra manera. Millones de estadounidenses refinanciaron cuando las tasas estaban en mínimos de varios años y ahora tienen préstamos mucho más baratos que cualquier cosa disponible hoy. Ese llamado efecto de bloqueo hace que muchos sean reacios a vender y asumir una nueva hipoteca más costosa, lo que mantiene la oferta de viviendas en venta inusualmente reducida. La baja oferta, a su vez, sostiene los precios incluso cuando la demanda se enfría.
Para los compradores primerizos, la combinación es difícil. Se enfrentan tanto a precios altos como a costos de financiación elevados, y en muchos mercados el pago mensual de una vivienda inicial ahora rivaliza con lo que costaba una casa más grande hace unos años. Algunos esperan al margen, con la esperanza de que las tasas bajen. Otros se adaptan buscando más lejos de los centros urbanos, eligiendo viviendas más pequeñas o combinando ingresos con familiares para calificar para un préstamo.
El camino a seguir depende en gran medida de la inflación y el mercado laboral. Si las presiones sobre los precios se alivian y el mercado laboral se enfría sin una recesión pronunciada, los rendimientos de los bonos podrían descender y arrastrar consigo las tasas hipotecarias. Si la inflación se muestra obstinada, las tasas podrían mantenerse cerca de estos niveles o subir aún más. En cualquier caso, es probable que el mercado inmobiliario siga dividido: propietarios actuales con préstamos baratos y posibles compradores esperando un respiro.
La encuesta semanal de Fannie Mae es uno de los indicadores más seguidos de los costos de los préstamos hipotecarios en EE. UU., y la nueva lectura es un recordatorio de lo sensible que es la vivienda al costo del dinero. Para los lectores globales, también es una señal sobre la economía más grande del mundo: cuando las tasas hipotecarias estadounidenses saltan, el gasto del consumidor, la construcción y el sistema financiero en general a menudo sienten el efecto dominó.