Ставки по ипотеке в США достигли 7,28% — максимум с ноября 2023 года

Средняя ставка по 30-летней фиксированной ипотеке в США выросла до 7,28% в первую неделю октября, согласно данным Fannie Mae, компании с государственной поддержкой, которая выкупает жилищные кредиты у банков. Показатель вырос с 7,03% неделей ранее и стал максимальным с 22 ноября 2023 года, когда стоимость заимствований была близка к недавнему пику.

Это важно, потому что 30-летняя фиксированная ипотека является стандартным жилищным кредитом в Америке, и даже небольшие изменения ставки приводят к значительной разнице в ежемесячных платежах. Покупатель, финансирующий типичный дом под 7,28%, платит каждый месяц существенно больше, чем тот, кто зафиксировал ставку ниже 6% год или два назад. Для многих домохозяйств разрыв между тем, что они могут себе позволить, и тем, что предлагает кредитор, снова увеличился.

Рост происходит на фоне сохраняющейся высокой стоимости заимствований. Доходность долгосрочных государственных облигаций, за которой обычно следуют ипотечные ставки, резко выросла. Инвесторы подталкивают доходность вверх в ожидании, что инфляция останется устойчивой, а центральные банки будут дольше, чем надеялись, проводить жесткую политику. Когда доходность 10-летних казначейских облигаций США растет, ипотечные ставки обычно следуют за ней в течение нескольких недель.

Существующие домовладельцы ощущают эффект иначе. Миллионы американцев рефинансировали кредиты, когда ставки были на многолетних минимумах, и теперь имеют займы гораздо дешевле, чем все доступное сегодня. Этот так называемый эффект блокировки заставляет многих неохотно продавать и брать новую, более дорогую ипотеку, что поддерживает предложение домов на продажу на необычно низком уровне. Низкое предложение, в свою очередь, поддерживает цены даже при охлаждении спроса.

Для покупателей первого жилья сочетание оказывается сложным. Они сталкиваются и с высокими ценами, и с высокими затратами на финансирование, и во многих рынках ежемесячный платеж за стартовый дом теперь сопоставим с тем, сколько стоило более крупное жилье несколько лет назад. Некоторые ждут в стороне, надеясь на снижение ставок. Другие адаптируются, ища жилье дальше от центров городов, выбирая дома поменьше или объединяя доходы с членами семьи, чтобы получить кредит.

Дальнейший путь во многом зависит от инфляции и рынка труда. Если ценовое давление ослабнет, а рынок труда охладится без резкого спада, доходность облигаций может снизиться и потянуть за собой ипотечные ставки. Если инфляция окажется упрямой, ставки могут остаться вблизи этих уровней или вырасти еще. В любом случае рынок жилья, вероятно, останется расколотым: нынешние владельцы с дешевыми кредитами и потенциальные покупатели, ждущие передышки.

Еженедельный опрос Fannie Mae — один из наиболее внимательно отслеживаемых индикаторов стоимости жилищных кредитов в США, и свежие данные напоминают о том, насколько чувствительно жилье к стоимости денег. Для глобальных читателей это также сигнал о крупнейшей экономике мира: когда американские ипотечные ставки подскакивают, потребительские расходы, строительство и вся финансовая система часто ощущают отголоски.