Les taux hypothécaires américains atteignent 7,28 %, un plus haut depuis novembre 2023
Le taux moyen d’un prêt hypothécaire à taux fixe de 30 ans aux États-Unis est passé à 7,28 % lors de la première semaine d’octobre, selon les données de Fannie Mae, une société soutenue par l’État qui rachète des prêts immobiliers aux prêteurs. Ce chiffre est en hausse par rapport à 7,03 % une semaine plus tôt et marque le niveau le plus élevé depuis le 22 novembre 2023, lorsque les coûts d’emprunt étaient proches de leur récent sommet.
Cette évolution est importante car le prêt hypothécaire fixe à 30 ans est le prêt immobilier standard en Amérique, et même de légères variations du taux se traduisent par de grandes différences dans les mensualités. Un acheteur finançant une maison typique à 7,28 % paie chaque mois bien plus qu’une personne ayant bloqué un taux inférieur à 6 % un an ou deux plus tôt. Pour de nombreux ménages, l’écart entre ce qu’ils peuvent se permettre et ce qu’un prêteur leur proposera s’est de nouveau creusé.
Cette hausse intervient alors que le coût global de l’emprunt reste élevé. Les rendements des obligations d’État à long terme, que les taux hypothécaires ont tendance à suivre, ont fortement augmenté. Les investisseurs ont poussé les rendements à la hausse en anticipant que l’inflation restera tenace et que les banques centrales maintiendront une politique restrictive plus longtemps que prévu. Lorsque le rendement du Trésor américain à 10 ans augmente, les taux hypothécaires suivent généralement en quelques semaines.
Les propriétaires actuels ressentent l’effet différemment. Des millions d’Américains ont refinancé lorsque les taux étaient à des plus bas de plusieurs années et détiennent aujourd’hui des prêts bien moins chers que tout ce qui est disponible actuellement. Cet effet dit de verrouillage rend beaucoup réticents à vendre et à contracter un nouveau prêt hypothécaire plus coûteux, ce qui maintient l’offre de logements à vendre exceptionnellement faible. La faible offre, à son tour, soutient les prix même lorsque la demande se refroidit.
Pour les primo-accédants, la combinaison est difficile. Ils font face à la fois à des prix élevés et à des coûts de financement élevés, et sur de nombreux marchés, la mensualité d’un premier logement rivalise désormais avec ce que coûtait une maison plus grande il y a quelques années. Certains attendent en marge, espérant une baisse des taux. D’autres s’adaptent en cherchant plus loin des centres-villes, en choisissant des logements plus petits ou en mettant en commun leurs revenus avec des membres de leur famille pour obtenir un prêt.
La voie à suivre dépend largement de l’inflation et du marché du travail. Si les pressions sur les prix s’atténuent et que le marché de l’emploi se refroidit sans grave récession, les rendements obligataires pourraient baisser et entraîner les taux hypothécaires à la baisse. Si l’inflation s’avère tenace, les taux pourraient rester proches de ces niveaux ou augmenter davantage. Dans tous les cas, le marché immobilier restera probablement divisé : les propriétaires actuels assis sur des prêts bon marché, et les acheteurs potentiels attendant une accalmie.
L’enquête hebdomadaire de Fannie Mae est l’un des indicateurs les plus suivis des coûts des prêts immobiliers aux États-Unis, et ce nouveau chiffre rappelle à quel point le logement est sensible au coût de l’argent. Pour les lecteurs du monde entier, c’est aussi un signal concernant la plus grande économie du monde : lorsque les taux hypothécaires américains bondissent, les dépenses de consommation, la construction et l’ensemble du système financier ressentent souvent les répercussions.