Lợi nhuận Samsung tăng gấp tám lần khi nhu cầu chip AI viết lại thị trường
Samsung Electronics đã báo cáo kết quả sơ bộ quý III vào ngày 8 tháng 10, cho thấy quy mô của cơn bùng nổ bộ nhớ hiện tại một cách rõ ràng bất thường. Lợi nhuận hoạt động trong giai đoạn từ tháng 7 đến tháng 9 đạt 107,4 nghìn tỷ won Hàn Quốc, tương đương khoảng 5.325 tỷ nhân dân tệ hoặc khoảng 75 tỷ USD theo tỷ giá gần đây, tăng 783% so với cùng quý năm trước. Doanh thu đạt 195 nghìn tỷ won, tăng khoảng 127% so với cùng kỳ và cao hơn 13,7% so với quý trước.
Cả hai con số đều thấp hơn một chút so với kỳ vọng của giới phân tích. Doanh thu thấp hơn ước tính đồng thuận khoảng 201,9 nghìn tỷ won, và lợi nhuận hoạt động chỉ dưới mức dự báo 108,67 nghìn tỷ won. Mức thiếu hụt này nhỏ về tỷ lệ phần trăm, nhưng lại quan trọng vì kết quả của Samsung được coi là chỉ báo cho toàn bộ chuỗi cung ứng bán dẫn, từ các nhà sản xuất thiết bị đến các nhà điều hành đám mây mua phần cứng.
Động lực là bộ nhớ. Chip bộ nhớ băng thông cao, nằm cạnh các bộ tăng tốc AI và cung cấp dữ liệu cho chúng với tốc độ cực cao, đã chuyển từ một linh kiện thích hợp cho ngách thành sản phẩm được tranh giành nhất trong ngành. Các nhà điều hành trung tâm dữ liệu đang xây dựng các cụm lớn đã ký thỏa thuận cung ứng nhiều năm, và giá bộ nhớ tiên tiến đã tăng mạnh khi năng lực sản xuất khó theo kịp. Samsung cạnh tranh trực tiếp với SK Hynix và Micron trong lĩnh vực này, và các con số quý cho thấy công ty đang nắm giữ một phần đáng kể trong chi tiêu đó.
Kết quả cũng phản ánh mức độ tập trung của cơn bùng nổ. Một số ít công ty đám mây và AI hiện chiếm một phần lớn nhu cầu toàn cầu đối với các chip tiên tiến nhất, nghĩa là thu nhập của Samsung ít gắn với điện tử tiêu dùng hơn trước đây. Mảng điện thoại thông minh và màn hình vẫn tạo doanh thu ổn định, nhưng mức tăng lợi nhuận trong quý này chủ yếu đến từ linh kiện.
Các nhà đầu tư đã theo dõi Samsung để tìm dấu hiệu nguồn cung cuối cùng sẽ đáp ứng nhu cầu. Bộ nhớ có tính chu kỳ theo lịch sử, và mọi đợt tăng trước đây đều kết thúc bằng việc xây dựng thừa và giá sụp đổ. Hiện tại, kế hoạch chi tiêu vốn của công ty và tốc độ đưa các dây chuyền sản xuất mới vào hoạt động là những biến số chính. Các nhà phân tích lưu ý rằng khoảng cách giữa tăng trưởng doanh thu và tăng trưởng lợi nhuận đặc biệt lớn, cho thấy sức mạnh định giá chứ không chỉ là khối lượng xuất hàng cao hơn.
Thị trường rộng lớn hơn đọc những con số này như sự xác nhận rằng chi tiêu cho hạ tầng AI vẫn nguyên vẹn. Cổ phiếu bán dẫn khắp châu Á đã biến động trong những tháng gần đây do lo ngại việc xây dựng có thể chậm lại, nhưng lợi nhuận của Samsung cho thấy các đơn hàng vẫn được thực hiện với mức giá hấp dẫn. Công ty dự kiến sẽ công bố phân tích đầy đủ về kết quả từng bộ phận vào cuối tháng này, cho thấy chính xác bao nhiêu lợi nhuận đến từ bộ nhớ so với foundry và chip logic.
Đối với độc giả toàn cầu, điểm mấu chốt rất rõ ràng. Các linh kiện bên trong trung tâm dữ liệu AI đã trở thành một trong những ngành kinh doanh sinh lời nhất thế giới, và các công ty sản xuất chúng hiện nằm trong số những đơn vị tạo lợi nhuận lớn nhất trong ngành công nghệ. Quý của Samsung là một điểm dữ liệu nữa trong cơn bùng nổ đã định hình lại thu nhập trên khắp Hàn Quốc, Nhật Bản, Đài Loan và Hoa Kỳ. Liệu nó có kéo dài phụ thuộc vào tốc độ năng lực mới xuất hiện và liệu nhu cầu tính toán AI có tiếp tục tăng ở mức hiện tại hay không.