Samsung'un kârı sekiz kat arttı: Yapay zeka çipi talebi piyasayı yeniden yazıyor
Samsung Electronics, 8 Ekim’de üçüncü çeyrek ön sonuçlarını açıkladı ve mevcut bellek patlamasının boyutunu alışılmadık derecede net bir şekilde ortaya koydu. Temmuz-eylül dönemi faaliyet kârı 107,4 trilyon Kore wonu, yani son döviz kurlarıyla yaklaşık 5.325 milyar yuan veya yaklaşık 75 milyar dolar olarak gerçekleşti; bu, bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %783 artış demek. Gelir ise 195 trilyon wona ulaştı; yıllık bazda yaklaşık %127 artış ve önceki çeyreğe göre %13,7 yükseliş anlamına geliyor.
Her iki rakam da analistlerin beklediğinin biraz altında kaldı. Gelir, yaklaşık 201,9 trilyon wonluk konsensüs tahmininin altında, faaliyet kârı ise öngörülen 108,67 trilyon wonun hemen altında gerçekleşti. Bu sapma yüzdesel olarak küçük, ancak önemli; çünkü Samsung’un sonuçları, ekipman üreticilerinden donanımı satın alan bulut operatörlerine kadar tüm yarı iletken tedarik zinciri için bir gösterge olarak kabul ediliyor.
İtici güç bellek. Yapay zeka hızlandırıcılarının yanında yer alan ve onlara aşırı hızda veri besleyen yüksek bant genişlikli bellek çipleri, niş bir bileşen olmaktan çıkıp sektörün en çok rekabet edilen ürünü haline geldi. Büyük kümeler kuran veri merkezi operatörleri çok yıllık tedarik anlaşmaları imzaladı ve kapasite talebe yetişmekte zorlandıkça ileri bellek fiyatları keskin biçimde yükseldi. Samsung bu işte doğrudan SK Hynix ve Micron ile rekabet ediyor ve çeyrek rakamları şirketin harcamaların önemli bir kısmını kaptığını gösteriyor.
Sonuç aynı zamanda patlamanın ne kadar yoğunlaştığını da yansıtıyor. Artık bir avuç bulut ve yapay zeka şirketi, en gelişmiş çipler için küresel talebin büyük bir bölümünü oluşturuyor; bu da Samsung’un kazançlarının bir zamanlar olduğu kadar tüketici elektroniğine bağlı olmadığı anlamına geliyor. Akıllı telefon ve ekran işleri hâlâ istikrarlı gelir üretiyor, ancak bu çeyrekteki kâr dalgalanması ezici biçimde bileşenlerden geldi.
Yatırımcılar, arzın eninde sonunda talebe yetişeceğine dair işaretler için Samsung’u izliyor. Bellek tarihsel olarak döngüseldir ve her önceki yükseliş aşırı üretim ve fiyat çöküşüyle sona ermiştir. Şimdilik şirketin sermaye harcaması planları ve yeni üretim hatlarının devreye girme hızı kilit değişkenler. Analistler, gelir artışı ile kâr artışı arasındaki farkın alışılmadık derecede geniş olduğunu belirtiyor; bu, sadece daha yüksek sevkiyat hacimlerine değil, fiyat belirleme gücüne işaret ediyor.
Daha geniş piyasa, rakamları yapay zeka altyapı harcamalarının yerinde durduğunun teyidi olarak okudu. Asya genelinde yarı iletken hisseleri, son aylarda kurulumun yavaşlayabileceği korkusuyla dalgalı seyretti; ancak Samsung’un kâr çizgisi siparişlerin hâlâ cazip fiyatlarla karşılandığını gösteriyor. Şirketin ayın ilerleyen günlerinde bölüm bazında tam sonuç dökümünü yayımlaması bekleniyor; bu, kazancın ne kadarının bellekten, ne kadarının döküm ve mantık çiplerinden geldiğini tam olarak gösterecek.
Küresel okuyucular için çıkarım açık. Yapay zeka veri merkezlerinin içindeki bileşenler dünyanın en kârlı işlerinden biri haline geldi ve bunları üreten şirketler artık teknolojideki en büyük kâr üreticileri arasında. Samsung’un çeyreği, Güney Kore, Japonya, Tayvan ve ABD’de kazançları çoktan yeniden şekillendirmiş bir patlamada bir veri noktası daha. Bunun sürüp sürmeyeceği, yeni kapasitenin ne kadar hızlı geleceğine ve yapay zeka hesaplamaya olan iştahın mevcut hızda büyümeye devam edip etmeyeceğine bağlı.