Applied Materials çip araçlarına ve 12 milyar dolarlık hizmet işine büyük yatırım yapıyor
Bilgisayar çipi üretiminde kullanılan makinelerin dünyanın en büyük tedarikçilerinden biri olan Applied Materials, 14 Ekim’de on yılın sonunda nerede olmak istediğini ortaya koydu. ABD’li şirket, hizmet gelirinin 2026’da yüzde 20’den fazla büyümesini ve 2030’a kadar 12 milyar ABD dolarını aşmasını beklediğini söyledi. Bu, çip fabrikalarında halihazırda kurulu araçlar için bakım, yedek parça ve yükseltmeleri kapsayan satış sonrası iş kolunu bütünün çok daha büyük bir dilimi haline getirecek.
Öne çıkan hedef pazar payıydı. Applied Materials, 2025 ile 2030 arasında wafer fab ekipmanı pazarındaki payını iki yüzde puanından fazla artırmayı amaçladığını belirtti. Sıklıkla WFE olarak kısaltılan wafer fab ekipmanı, bir silikon wafer üzerinde transistörlere ve kablolamaya dönüşen mikroskobik katmanları aşındıran, biriktiren ve denetleyen makinelerdir. Küresel teknoloji tedarik zincirinin en sermaye yoğun köşelerinden biridir ve bu alana hâkim şirketler, çip üreticilerinin ne kadar harcama yapmayı planladığının bir göstergesi olarak yatırımcılar tarafından yakından izlenir.
Şirket ayrıca daha dar bir ürün hattına işaret etti: elektron demeti ekipmanı portföyünün 2026’da 2 milyar dolar gelire ulaşması bekleniyor. E-demeti araçları, wafer üzerindeki desenleri son derece küçük ölçeklerde denetlemek ve ölçmek için kullanılır; çipler küçüldükçe bu iş daha da zorlaşır.
Kârlılık konusunda Applied Materials, 2030’a kadar yüzde 54 GAAP dışı brüt marj ve yüzde 40 faaliyet marjı hedefleri koydu. GAAP dışı rakamlar belirli tek seferlik ve muhasebe kalemlerini dışarıda bırakır ve şirketler bunları genellikle temel eğilim olarak gördüklerini göstermek için kullanır. Bu seviyelere ulaşmak, tek bir iyi çeyrek değil, birkaç yıl boyunca istikrarlı ürün karması ve maliyet kontrolü iyileştirmeleri gerektirir.
Nakit getirileri kendi satırını aldı. Şirket, 2030’a kadar serbest nakit akışının yüzde 80 ila 100’ünü hissedarlara dağıtmayı planladığını söyledi. Serbest nakit akışı, işi yürüttükten ve onu sürdürmek için gereken tesis ve ekipmanın bedelini ödedikten sonra kalan paradır. Neredeyse tamamını geri verme sözü yatırımcılar için güçlü bir sinyaldir ve aynı zamanda yönetimin planları için büyük bir dış finansmana ihtiyaç duymayı beklemediğini ima eder.
Bu planları desteklemek için Applied Materials, 2030’a kadar araştırma laboratuvarlarını ve üretim kapasitesini iki katından fazla artıracağını söyledi. Kapasiteyi genişletmek uzun ve pahalı bir süreçtir ve aynı zamanda beklenen talebe dair bir açıklamadır: kimsenin almayacağını düşündüğünüz araçlar için fabrika kurmazsınız.
Arka planda, son yıllarda önce pandemi dönemi talebi, ardından yapay zekâ için veri merkezleri kurma telaşıyla patlama ve çöküş arasında sert biçimde salınan bir yarı iletken sektörü var. Çip üreticilerinin harcama planları bu döngüyle birlikte yükselip düşer ve ekipman tedarikçileri bunu ilk hissedenlerdir. Applied Materials hedeflerini bir sonraki çeyrek yerine 2030’a bağlayarak yatırımcılardan kendisini daha uzun bir yay üzerinden değerlendirmesini istiyor.
Sektör dışındaki okurlar için duyuruyu okumanın en basit yolu şudur: makineleri satan şirket, bakım hizmetini de satmak istiyor ve her ikisinin de beş yıl içinde daha büyük ve daha kârlı olmasını istiyor. Oraya varıp varamayacağı, Taipei’den Seul’e ve Arizona’ya kadar yönetim kurullarında dünyanın gerçekte kaç yeni çip fabrikasına ihtiyacı olduğuna dair alınan kararlara bağlı olacak.