Applied Materials делает ставку на оборудование для чипов и сервисный бизнес на 12 миллиардов долларов
Applied Materials, один из крупнейших в мире поставщиков оборудования для производства компьютерных чипов, 14 октября обозначила свои цели на конец десятилетия. Американская компания заявила, что ожидает роста выручки от сервисных услуг более чем на 20 процентов в 2026 году и превышения 12 миллиардов долларов США к 2030 году. Это сделает послепродажное обслуживание, включающее техническое обслуживание, запасные части и модернизацию уже установленного на фабриках оборудования, гораздо более значительной частью всего бизнеса.
Главной целью была доля рынка. Applied Materials заявила, что намерена увеличить свою долю на рынке оборудования для производства пластин более чем на два процентных пункта в период с 2025 по 2030 год. Оборудование для производства пластин, часто сокращаемое как WFE, — это машины, которые выполняют травление, осаждение и инспекцию микроскопических слоев, из которых формируются транзисторы и проводники на кремниевой пластине. Это один из наиболее капиталоемких участков глобальной технологической цепочки поставок, и компании, доминирующие на нем, внимательно отслеживаются инвесторами как индикатор того, сколько производители чипов планируют потратить.
Компания также указала на более узкую линейку продуктов: ожидается, что ее портфель оборудования для электронно-лучевой литографии принесет 2 миллиарда долларов выручки в 2026 году. Электронно-лучевые инструменты используются для инспекции и измерения рисунков на пластинах в чрезвычайно малых масштабах — задача, которая становится все сложнее по мере уменьшения чипов.
Что касается прибыльности, Applied Materials поставила цели достичь 54-процентной валовой маржи по non-GAAP и 40-процентной операционной маржи к 2030 году. Показатели non-GAAP исключают определенные разовые и бухгалтерские статьи, и компании часто используют их, чтобы показать, что они считают основной тенденцией. Достижение этих уровней потребует устойчивого улучшения структуры продаж и контроля затрат в течение нескольких лет, а не одного удачного квартала.
Возврат денежных средств получил отдельное упоминание. Компания заявила, что намерена распределять от 80 до 100 процентов своего свободного денежного потока среди акционеров до 2030 года. Свободный денежный поток — это средства, остающиеся после ведения бизнеса и оплаты заводов и оборудования, необходимых для его поддержания. Обещание вернуть почти все это инвесторам является сильным сигналом, а также подразумевает, что руководство не ожидает необходимости в крупном внешнем финансировании для своих планов.
Для поддержки этих планов Applied Materials заявила, что более чем удвоит свои исследовательские лаборатории и производственные мощности к 2030 году. Расширение мощностей — это длительный и дорогостоящий процесс, а также заявление об ожидаемом спросе: вы не строите фабрики для инструментов, которые, по вашему мнению, никто не купит.
На фоне этого — полупроводниковая отрасль, которая в последние годы резко колебалась между бумом и спадом, движимая сначала спросом эпохи пандемии, а затем спешкой по строительству центров обработки данных для искусственного интеллекта. Планы расходов производителей чипов растут и падают вместе с этим циклом, и поставщики оборудования чувствуют это первыми. Привязывая свои цели к 2030 году, а не к следующему кварталу, Applied Materials просит инвесторов судить о ней на более длинной дистанции.
Для читателей вне отрасли, самый простой способ понять это объявление таков: компания, продающая машины, также хочет продавать обслуживание, и она хочет, чтобы и то, и другое стало больше и прибыльнее в течение пяти лет. Достигнет ли она этого, будет зависеть от решений, принимаемых в залах заседаний от Тайбэя до Сеула и Аризоны о том, сколько новых фабрик по производству чипов действительно нужно миру.