Applied Materials Bertaruh Besar pada Peralatan Chip dan Bisnis Layanan Senilai $12 Miliar

Applied Materials, salah satu pemasok terbesar mesin pembuat chip komputer di dunia, memanfaatkan 14 Oktober untuk memaparkan posisinya pada akhir dekade ini. Perusahaan AS itu mengatakan memperkirakan pendapatan layanannya tumbuh lebih dari 20 persen pada 2026 dan melampaui 12 miliar dolar AS pada 2030. Hal itu akan menjadikan sisi purnajual bisnisnya, yang mencakup pemeliharaan, suku cadang, dan peningkatan untuk peralatan yang sudah terpasang di pabrik chip, sebagai porsi yang jauh lebih besar dari keseluruhan.

Target utamanya adalah pangsa pasar. Applied Materials mengatakan pihaknya menargetkan menaikkan pangsa pasar peralatan fab wafer lebih dari dua poin persentase antara 2025 dan 2030. Peralatan fab wafer, sering disingkat WFE, adalah mesin yang mengetsa, mendeposisi, dan memeriksa lapisan mikroskopis yang menjadi transistor dan kabel pada wafer silikon. Ini adalah salah satu sudut rantai pasok teknologi global yang paling padat modal, dan perusahaan-perusahaan yang mendominasinya diawasi ketat oleh investor sebagai proksi seberapa besar rencana belanja produsen chip.

Perusahaan juga menyoroti lini produk yang lebih sempit: portofolio peralatan berkas elektronnya diperkirakan mencapai pendapatan 2 miliar dolar pada 2026. Alat e-beam digunakan untuk memeriksa dan mengukur pola pada wafer dalam skala yang sangat kecil, pekerjaan yang semakin sulit seiring mengecilnya chip.

Soal profitabilitas, Applied Materials menetapkan target margin bruto non-GAAP 54 persen dan margin operasi 40 persen pada 2030. Angka non-GAAP mengeluarkan item satu kali dan akuntansi tertentu, dan perusahaan sering menggunakannya untuk menunjukkan apa yang mereka anggap sebagai tren mendasar. Mencapai level tersebut akan membutuhkan perbaikan bauran dan pengendalian biaya yang stabil selama beberapa tahun, bukan hanya satu kuartal yang baik.

Pengembalian kas mendapat perhatian tersendiri. Perusahaan mengatakan berniat membagikan antara 80 dan 100 persen arus kas bebasnya kepada pemegang saham hingga 2030. Arus kas bebas adalah uang yang tersisa setelah menjalankan bisnis dan membayar pabrik serta peralatan yang diperlukan untuk kelangsungannya. Menjanjikan hampir seluruhnya kembali adalah sinyal kuat bagi investor, dan juga menyiratkan manajemen tidak memperkirakan kebutuhan pendanaan eksternal besar untuk rencananya.

Untuk mendukung rencana tersebut, Applied Materials mengatakan akan lebih dari menggandakan laboratorium riset dan kapasitas produksinya pada 2030. Memperluas kapasitas adalah proses panjang dan mahal, dan juga pernyataan tentang perkiraan permintaan: Anda tidak membangun fab untuk alat yang Anda pikir tidak akan dibeli siapa pun.

Latar belakangnya adalah industri semikonduktor yang bergerak tajam antara booming dan lesu dalam beberapa tahun terakhir, didorong pertama oleh permintaan era pandemi dan kemudian oleh percepatan pembangunan pusat data untuk kecerdasan buatan. Rencana belanja produsen chip naik dan turun mengikuti siklus itu, dan pemasok peralatan merasakannya lebih dulu. Dengan mengaitkan targetnya pada 2030 alih-alih kuartal berikutnya, Applied Materials meminta investor menilainya dalam rentang yang lebih panjang.

Bagi pembaca di luar industri, cara paling sederhana membaca pengumuman ini adalah: perusahaan yang menjual mesin juga ingin menjual layanan, dan ingin keduanya menjadi lebih besar dan lebih menguntungkan dalam lima tahun. Apakah itu tercapai akan bergantung pada keputusan di ruang rapat dari Taipei hingga Seoul hingga Arizona tentang berapa banyak pabrik chip baru yang benar-benar dibutuhkan dunia.