Applied Materials apuesta fuerte por las herramientas para chips y un negocio de servicios de 12.000 millones de dólares
Applied Materials, uno de los mayores proveedores mundiales de máquinas para fabricar chips de computadora, aprovechó el 14 de octubre para esbozar dónde quiere estar al final de la década. La empresa estadounidense dijo que espera que sus ingresos por servicios crezcan más del 20 por ciento en 2026 y superen los 12.000 millones de dólares en 2030. Eso convertiría el negocio de posventa, que abarca mantenimiento, repuestos y actualizaciones de las herramientas ya instaladas en las fábricas de chips, en una porción mucho mayor del total.
El objetivo principal era la cuota de mercado. Applied Materials afirmó que pretende elevar su participación en el mercado de equipos para fábricas de obleas en más de dos puntos porcentuales entre 2025 y 2030. Los equipos para fábricas de obleas, a menudo abreviados como WFE, son la maquinaria que graba, deposita e inspecciona las capas microscópicas que se convierten en transistores y cableado en una oblea de silicio. Es uno de los rincones más intensivos en capital de la cadena de suministro tecnológica global, y las empresas que lo dominan son seguidas de cerca por los inversores como un indicador de cuánto planean gastar los fabricantes de chips.
La compañía también señaló una línea de productos más específica: se espera que su cartera de equipos de haz de electrones alcance los 2.000 millones de dólares en ingresos en 2026. Las herramientas de haz de electrones se utilizan para inspeccionar y medir patrones en obleas a escalas extremadamente pequeñas, una tarea que se vuelve más difícil a medida que los chips se reducen.
En cuanto a la rentabilidad, Applied Materials fijó objetivos de un margen bruto no GAAP del 54 por ciento y un margen operativo del 40 por ciento para 2030. Las cifras no GAAP excluyen ciertos elementos extraordinarios y contables, y las empresas suelen utilizarlas para mostrar lo que consideran la tendencia subyacente. Alcanzar esos niveles requeriría mejoras constantes en la combinación de productos y el control de costos durante varios años, no un solo trimestre bueno.
Las devoluciones de efectivo tuvieron su propia línea. La compañía dijo que tiene la intención de distribuir entre el 80 y el 100 por ciento de su flujo de caja libre a los accionistas hasta 2030. El flujo de caja libre es el dinero que queda después de operar el negocio y pagar las plantas y equipos necesarios para mantenerlo en marcha. Prometer devolver casi todo es una señal fuerte para los inversores, y también implica que la dirección no espera necesitar grandes financiaciones externas para sus planes.
Para respaldar esos planes, Applied Materials dijo que más que duplicará sus laboratorios de investigación y su capacidad de fabricación para 2030. Ampliar la capacidad es un proceso largo y costoso, y también es una declaración sobre la demanda esperada: no se construyen fábricas para herramientas que se cree que nadie comprará.
El telón de fondo es una industria de semiconductores que ha oscilado fuertemente entre el auge y la crisis en los últimos años, impulsada primero por la demanda de la era pandémica y luego por la carrera por construir centros de datos para la inteligencia artificial. Los planes de gasto de los fabricantes de chips suben y bajan con ese ciclo, y los proveedores de equipos lo sienten primero. Al vincular sus objetivos a 2030 en lugar del próximo trimestre, Applied Materials pide a los inversores que la juzguen en un arco más largo.
Para los lectores ajenos al sector, la forma más sencilla de leer el anuncio es esta: la empresa que vende las máquinas también quiere vender el mantenimiento, y quiere que ambos sean más grandes y rentables en cinco años. Si lo logra dependerá de las decisiones que se tomen en las salas de juntas desde Taipéi hasta Seúl y Arizona sobre cuántas nuevas fábricas de chips necesita realmente el mundo.