Çinli aracı kurumlar hisse senetleri ve büyük modeller için daha parlak bir görünüm öngörüyor
Pazartesi günü Çinli aracı kurumlardan gelen bir dizi araştırma notu, ülke piyasalarına ilişkin temkinli iyimser bir tablo çizdi; analistler A-tipi hisse yatırımcıları için en zorlu dönemin geride kaldığını ve yerli yapay zeka şampiyonlarının model geliştiriciliğinden platform işletmelerine geçtiğini savundu.
Guojin Securities, ruh halindeki değişime öncülük ederek müşterilerine “en kötü ortamın geride kaldığını” söyledi. Aracı kurum, yapay zekaya yapılan yoğun harcamaların faiz oranlarını ve küresel sermaye maliyetlerini yükselttiğini kabul etti, ancak yapay zeka ticaretinin Amerikan teknoloji şirketlerine daraldığını savundu. Şirket, ABD teknoloji yatırımı hikayesindeki çatlakların bir süreliğine reel faiz oranlarında düşüşü desteklemesi gerektiğini belirtti. Guojin, V şeklinde bir toparlanmanın henüz yerleşmediği uyarısında bulundu, ancak en riskli aşamanın geçtiğini ve yapay zeka sektörü dışında ölçülü bahisler yapma zamanının geldiğini söyledi. En önemli tercihi, reel faiz baskısının hafiflemesiyle fayda sağlayan altın oldu.
Ayrıca CITIC Securities, DeepSeek’i özellikle işaret ederek yerli büyük dil modellerinin yükselişine iyimser baktığını açıkladı. Aracı kurum, DeepSeek ile bağlantılı bir ürün olan Harness’ı şirketin yalnızca model tedarik etmekten platform ekosistemi kurmaya geçişinde potansiyel bir kilit halka olarak nitelendirdi. CITIC, bu hamlenin DeepSeek’in açık kaynak ve mühendislik güçlerini bir kullanıcı tabanına, ekosistem etkisine ve ticari yeteneğe dönüştürebileceğini savundu. Yapay zeka ajanları arasındaki rekabet ham model gücünden istikrarlı, kullanımı kolay ve düşük maliyetli görev teslimine kayarken, DeepSeek eklentiler, önceden ayarlanmış senaryolar ve ajanlar arası işbirliği yoluyla erişimini genişletiyor ve altyapı avantajını donanım-yazılım koordinasyonundan tam görev yürütmeye taşıyor.
İyimserlik otomotiv ve robotik tedarik zincirine de yayıldı. CITIC ayrıca Tesla’nın yeni nesil Roadster’ını övdü ve aracın Teksas’taki bir test sahasında yamaçları ters tırmanma ve havada takla atma gibi gösteriler yaptığını belirtti. Aracı kurum, Roadster’ın SpaceX, Optimus ve Tesla’nın Tam Otonom Sürüş hattından gelen temel teknolojiyi bütünleştirdiğini ve şirketin teknolojiyi ürünler arasında yeniden kullanma yeteneğini gösterdiğini kaydetti. Optimus robotlarının da aynı şirketler arası sinerjiden faydalanmasını bekleyen kurum, hem Roadster hem de Optimus ile bağlantılı tedarik zincirlerinin izlenmesini önerdi.
Makro cephede China Securities Journal, ekonomistlerin birden fazla finansman kanalının hızlanmasıyla eylül ayında altyapı yatırımı büyümesinin toparlanmasını beklediğini bildirdi. Teminatlı tamamlayıcı kredi faiz oranında indirim ve yerel yönetim borç kotalarının daha iyi kullanılması gibi son dönemdeki artımlı politikalar altyapı harcamalarını desteklemeli. Özel yatırımları teşvik etme çabalarıyla birlikte iş dünyası güveninin de iyileşmesi bekleniyor.
Huawei ile bağlantılı aracı kurumlar da denizaşırı piyasalara ilişkin görüş bildirdi. Huatai Securities, küresel rafineri açığı devam ettikçe dizel fiyatlarının yüksek kalmasının muhtemel olduğunu ve bunun ABD enflasyonunu hafifçe yukarı ittiğini söyledi. Ayrıca Çinli gayrimenkul hisselerinin, arz daralmasının daha geniş konut fiyatı istikrarı için koşullar yaratmasıyla “orta vadeli bir mantığa” doğru ilerlediğini savundu ve ülke genelinde gayrimenkul işlem hacimlerinin 2027’ye kadar yeni bir seviyeye ulaşabileceğini öngördü.
Küresel yatırımcılar için ortak tema, kalabalık yapay zeka ticaretinin ötesinde değer arayışı. Çinli analistler, politika desteğinin ve teknolojik kendi kendine yeterliliğin duyarlılığı kademeli olarak canlandıracağına dair bahis oynayarak dikkatleri altına, yerli yapay zeka platformlarına, robotik tedarik zincirlerine ve hatta gayrimenkule yönlendiriyor.