Hongkong-Aktien fallen, während Xiaomi Aktien im Wert von 640.000 US-Dollar zurückkauft
Die Aktien in Hongkong eröffneten am Freitag deutlich schwächer, wobei der Leitindex Hang Seng und der technologielastige Hang Seng Tech Index im frühen Handel beide um bis zu 2 % fielen. Der Rückgang traf die bekanntesten Technologienamen der Stadt, da Alibaba und Xiaomi jeweils um mehr als 3 % fielen, während Meituan, Baidu und JD.com alle um über 2 % nachgaben. Der Ausverkauf spiegelte die Schwäche in New York über Nacht wider, wo der Nasdaq Golden Dragon China Index, der in den USA notierte chinesische Unternehmen verfolgt, mit einem Minus von 0,67 % schloss, wobei Alibaba, JD.com und Baidu alle Verluste verzeichneten.
Der breitere US-Markt bot wenig Trost. Der Dow Jones Industrial Average fiel um 0,31 %, der S&P 500 gab um 0,02 % nach, und der Nasdaq Composite verzeichnete nur einen Gewinn von 0,01 %. Technologieaktien führten die Verluste an, wobei Nvidia, Apple und Microsoft alle deutliche Rückgänge verzeichneten. Marktteilnehmer verwiesen auf die steigenden Renditen von US-Staatsanleihen als eine wichtige Druckquelle, da höhere Anleiherenditen Wachstumsaktien – insbesondere teure Technologiewerte – im Vergleich zu sichereren Anlagen weniger attraktiv machen. Für Hongkong, wo viele der größten chinesischen Technologieunternehmen notiert sind, übersetzte sich diese globale Risikoaversion schnell in Verkäufe.
Inmitten der düsteren Stimmung unternahm Xiaomi Schritte zur Stützung der eigenen Aktie. Laut Einreichungen bei Hong Kong Exchanges and Clearing kaufte der Smartphone- und Elektrofahrzeughersteller am Freitag 1,9 Millionen B-Aktien zurück und gab dafür etwa 50,1 Mio. HK$ (rund 6,4 Mio. US$) aus. Aktienrückkäufe sind ein gängiges Instrument für börsennotierte Unternehmen, die Vertrauen signalisieren und dem Abwärtsdruck auf ihren Aktienkurs entgegenwirken wollen. Xiaomi hat sich aggressiv über Telefone hinaus in Elektrofahrzeuge und intelligente Haushaltsgeräte expandiert und ist damit einer der am genauesten beobachteten chinesischen Technologienamen unter globalen Investoren.
Die Sitzung war für chinesische Vermögenswerte nicht durchweg negativ. Hong Kong Exchanges and Clearing kündigte an, dass seine Derivate-Clearinghäuser ab November 2026 chinesische Staatsanleihen, Anleihen von Politbanken und Anleihen des Finanzministeriums als unbare Sicherheiten akzeptieren werden. Die Anleihen, die über den Bond Connect Northbound-Kanal gehalten werden, werden von den Futures- und Options-Clearing-Tochtergesellschaften der HKEX akzeptiert. Der Schritt ist ein inkrementeller Schritt zur Verknüpfung des riesigen chinesischen Anleihemarkts mit der globalen Derivatehandelsinfrastruktur und könnte das Clearing-System Hongkongs für internationale Institutionen, die chinesische Schulden halten, attraktiver machen.
An anderen globalen Märkten schwächte sich der US-Dollar ab, wobei der Dollar-Index unter die Marke von 101 fiel und um 0,24 % am Tag nachgab. Spot-Silber stieg und erreichte 65 US$ pro Unze, ein Plus von 1,83 %. Die Deutsche Bank senkte ihr Kursziel für PayPal von 60 US$ auf 55 US$, was die Vorsicht im Zahlungssektor widerspiegelt. In den Unternehmensnachrichten aus Hongkong gab New World Department Store China eine Gewinnwarnung heraus und erklärte, dass sie für das am 30. Juni 2026 endende Geschäftsjahr einen den Aktionären zurechenbaren Verlust von nicht mehr als etwa 780 Mio. HK$ erwartet – eine Kehrtwende gegenüber einem Gewinn von etwa 25,3 Mio. HK$ ein Jahr zuvor.
Der Rückgang der Hongkonger Aktien erfolgt nach einer starken Entwicklung chinesischer Aktien in den letzten zwei Jahren, was einige Investoren zweifeln lässt, wie weit die Rallye noch gehen kann. Für globale Leser ist die Erkenntnis, dass chinesische Technologieaktien weiterhin eng mit der globalen Risikobereitschaft, den US-Zinssätzen und dem Auf und Ab des Geldes zwischen New York und Asien verbunden sind. Ein Rückgang einer einzelnen Sitzung signalisiert nicht unbedingt einen Trend, zeigt aber, wie schnell sich die Stimmung ändern kann, wenn die Renditen steigen und die Überseemärkte wanken.
Ob sich der Rückgang vertieft oder sich als vorübergehend erweist, hängt von mehreren Faktoren ab: dem Verlauf der US-Staatsanleiherenditen, der nächsten Runde von Gewinnen der chinesischen Technologie-Champions und der Frage, ob Peking weitere Maßnahmen zur Unterstützung der Märkte einführt. Vorerst beobachten die Investoren sowohl die Rückkaufaktivitäten von Unternehmen wie Xiaomi als auch das breitere makroökonomische Umfeld. In einem so global vernetzten Markt wie Hongkong war der Rückgang am Freitag eine Erinnerung daran, dass sich lokale Namen selten isoliert bewegen.