Thị trường ETF Trung Quốc Đạt Cột Mốc Mới Khi Quỹ Trái Phiếu Vượt 1 Nghìn Tỷ USD
Ngành quỹ hoán đổi danh mục (ETF) của Trung Quốc đã đạt cột mốc mới, với tổng quy mô ETF trái phiếu lần đầu tiên vượt một nghìn tỷ nhân dân tệ. Con số được báo cáo vào ngày 25 tháng 9 này nhấn mạnh tốc độ nhanh chóng mà nhà đầu tư Trung Quốc đang chấp nhận các sản phẩm thụ động, chi phí thấp như một giải pháp thay thế cho việc chọn từng cổ phiếu riêng lẻ.
ETF trái phiếu tại Trung Quốc ngày càng phổ biến như một cách để gửi tiền với lợi suất khiêm tốn nhưng tương đối ổn định. Chỉ trong năm ngày giao dịch gần đây, một loại ETF trái phiếu tín dụng tập trung vào công nghệ đã thu hút khoảng 7,8 tỷ nhân dân tệ dòng vốn ròng vào, theo dữ liệu thị trường. Dòng tiền như vậy chảy vào các sản phẩm thu nhập cố định cho thấy nhà đầu tư đang tìm kiếm nơi trú ẩn trong khi vẫn tiếp tục đầu tư vào thị trường.
Sự mở rộng không chỉ giới hạn ở trái phiếu. Sở Giao dịch Chứng khoán Thượng Hải và công ty con về chỉ số của mình, China Securities Index Co., đã công bố sẽ ra mắt hai chỉ số chuẩn mới vào ngày 29 tháng 9. Một chỉ số theo dõi 40 công ty dược phẩm đổi mới niêm yết trên STAR Market tập trung vào khoa học và sàn chính Thượng Hải, với trọng số bổ sung cho các công ty niêm yết trên STAR. Chỉ số còn lại theo dõi các công ty dịch vụ phần mềm trên STAR Market.
Các chỉ số mới này quan trọng vì chúng tạo ra nền tảng cho các sản phẩm ETF trong tương lai. Khi một chỉ số tồn tại, các nhà quản lý quỹ có thể xây dựng ETF theo dõi nó, mang đến cho nhà đầu tư bình thường một cách đơn giản để đặt cược vào toàn bộ ngành thay vì từng công ty riêng lẻ. Chỉ số dược phẩm đổi mới ra đời khi ngành công nghệ sinh học Trung Quốc thu hút sự chú ý toàn cầu nhờ danh mục nghiên cứu và các thỏa thuận cấp phép với các công ty dược phẩm đa quốc gia.
Tuy nhiên, thị trường chứng khoán nói chung có một ngày yếu hơn. Các chỉ số chính của đại lục giảm, với Shanghai Composite giảm 1,22 phần trăm và ChiNext nặng về công nghệ giảm 2,68 phần trăm. Hơn 4.300 cổ phiếu riêng lẻ giảm giá. Khối lượng giao dịch cũng thu hẹp, cho thấy sự thận trọng thay vì hoảng loạn. Cổ phiếu bất động sản và xây dựng thoái lui sau đà tăng gần đây, trong khi kim loại màu và cổ phiếu liên quan đến đồng dẫn đầu mức giảm.
Ngay cả trong thị trường giảm, những điểm mạnh vẫn xuất hiện. ETF năng lượng và hóa chất tăng khoảng 4 phần trăm trong ngày. ETF bất động sản đã tăng khoảng 8 phần trăm trong năm phiên trước đó trước khi thoái lui. Sự luân chuyển giữa các ngành cho thấy nhà đầu tư đang tích cực tái định vị thay vì tháo chạy.
Trong khi đó, dòng tiền đại lục chảy vào cổ phiếu Hồng Kông thông qua kênh giao dịch nam vẫn sôi động. Mua ròng đạt khoảng 2,9 tỷ đô la Hồng Kông, với Tencent và một nhà sản xuất vật liệu điện tử niêm yết tại Hồng Kông nằm trong số những khoản mua hàng đầu. Những dòng chảy như vậy được theo dõi chặt chẽ như thước đo tâm lý đại lục đối với tài sản Trung Quốc ở nước ngoài.
Đối với độc giả toàn cầu, điểm mấu chốt là ngành quỹ Trung Quốc đang trưởng thành. ETF trái phiếu vượt ngưỡng một nghìn tỷ nhân dân tệ, các chỉ số ngành mới và dòng chảy xuyên biên giới ổn định đều chỉ ra một thị trường nơi các công cụ đa dạng đang trở thành chuẩn mực. Sự chuyển dịch này có thể giúp thị trường Trung Quốc dễ tiếp cận hơn và ít biến động hơn theo thời gian, ngay cả khi những thăng trầm hàng ngày vẫn tiếp tục thử thách thần kinh nhà đầu tư.