Visa erhält lang erwartete Genehmigung für Kartenabwicklung in China
Jahrelang beobachtete Visa den chinesischen Kartenmarkt von außen. Am 13. Oktober änderte sich das: Die People’s Bank of China aktualisierte ihre Lizenzregister und zeigte, dass Visa Information Technology (Beijing) Co. die Genehmigung erhalten hat, eine Bankkarten-Clearing-Institution im Land vorzubereiten. Die Entscheidung fiel weniger als fünf Monate, nachdem sich der CEO des Unternehmens, Ryan McInerney, im Mai am selben Tag mit Handelsminister Wang Wentao und Zentralbankgouverneur Pan Gongsheng getroffen hatte — ein Tempo, das viele Beobachter überraschte, die sich an lange Wartezeiten gewöhnt hatten.
Um zu verstehen, warum das wichtig ist, hilft es, die Infrastruktur zu kennen. Wenn Sie eine Karte durchziehen, sitzt ein Clearing-Netzwerk in der Mitte und bewegt Geld zwischen der Bank, die die Karte ausgegeben hat, und der Bank des Händlers. In China war dieses Netzwerk UnionPay, 2002 gegründet und praktisch der einzige inländische Akteur während des größten Teils seines Bestehens. Ausländische Netzwerke konnten Auslandstransaktionen für chinesische Reisende abwickeln, aber nicht die alltäglichen Ausgaben im Inland. Visas Genehmigung ist ein Schritt hin zum Wettbewerb um diesen inländischen Verkehr.
Doch der Preis ist kleiner, als die Schlagzeilen vermuten lassen. China ist bereits einer der fortschrittlichsten Mobilzahlungsmärkte der Welt. Für Millionen von Käufern bedeutet Bezahlen, einen QR-Code mit WeChat Pay oder Alipay zu scannen, nicht eine Plastikkarte aufzulegen. Die Kartennutzung überlebt hauptsächlich bei älteren Verbrauchern, Geschäftsreisenden und grenzüberschreitenden Käufern. Das lässt Visa einen Anteil an einem Markt jagen, in dem das Verhalten, auf das es angewiesen ist, stillschweigend schrumpft.
Die Ökonomie ist ebenso hart. Die inländischen Kartengebühren in China sind weit niedriger gedeckelt als in den USA oder Europa, sodass der Umsatz pro Transaktion bescheiden ist. Um Geld zu verdienen, braucht ein Netzwerk enormes Volumen — und dieses Volumen aufzubauen bedeutet, Banken zur Ausgabe von Co-Branding-Karten zu bewegen, Händler zur Akzeptanz und Verbraucher dazu, sich darum zu kümmern. Jeder dieser Schritte kostet Zeit und Geld, und etablierte Akteure geben selten leicht Boden ab.
Visa ist nicht das einzige ausländische Netzwerk, das es versucht. Mastercard erhielt 2023 seine eigene Genehmigung zur Abwicklung inländischer Transaktionen in China, und seine Erfahrung bietet einen ernüchternden Maßstab: Die regulatorische Erlaubnis ist die Startlinie, nicht das Ziel. Jahre der Vorbereitung, Technologieintegration und Partnerverhandlungen liegen vor uns, bevor eines dieser Netzwerke ein bedeutendes inländisches Volumen abwickelt.
Das Timing ist jedoch kein Zufall. Peking hat in den letzten Jahren signalisiert, dass es ausländische Finanzfirmen willkommen heißt, Teil eines breiteren Bemühens, internationales Kapital engagiert zu halten, während seine Wirtschaft eine langsame Phase durchläuft. Genehmigungen wie diese sind greifbarer Beweis für diese Haltung, auch wenn der kommerzielle Nutzen langsam eintritt. Für globale Unternehmen, die China-Engagements abwägen, ist die Botschaft fast so wichtig wie der Markt selbst.
Für gewöhnliche chinesische Verbraucher wird sich über Nacht wenig ändern. Ihre Geldbörsen sind bereits digital, ihre Gewohnheiten festgelegt. Aber für Visa repräsentiert die Genehmigung etwas, das es jahrelang gesucht hat: einen Platz am Tisch in der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt. Ob es diesen Platz in Profit verwandeln kann, ist eine Frage, die die nächsten Jahre beantworten werden — und die frühen Anzeichen deuten darauf hin, dass der Weg lang, teuer und überfüllt sein wird.
Die eigentliche Geschichte ist also nicht eine plötzliche Öffnung des chinesischen Zahlungsmarktes, sondern eine langsame, vorsichtige. Visa hat seine Lizenz. Jetzt kommt der schwierigere Teil: ein Mobile-First-Land davon zu überzeugen, dass ein Kartennetzwerk noch etwas zu bieten hat.